テルストラ株(TLS)がさらに下落

オーストラリアの通信キャリア最大手のテルストラの株が下落し、3ドルを割り込みました。テルストラ株はこの7年で最も安くなっています。テルストラは2018年5月1日現在でASXで8位の時価総額を誇ります。(参考に5月1日時点のASX200時価総額ランキングを記事の最後に掲載しました。)

テルストラ株は元国営の通信会社ということで、安定した配当金を支払う高配当株として認識されています。

本日下落により2.87ドル、配当利率は7.67% となっています。(下記はグーグル検索結果から貼り付けた画面ですが、一株あたり配当金は0.22豪ドルですので、配当利率は0.22÷2.87=7.6655…%となるはずです)

下落の理由

本日は5%を超える下落でしたが、その理由としては昨日5月14日に、2018年度のEBTDAがガイダンスの数値(101~106億豪ドル)の枠内だが、枠の下の方になること、そして携帯電話ビジネスのARPU(1契約あたりの売上)が下がったことなどが発表されました。

そもそもTelstraは過去の国営企業時代の固定電話ビジネスの売上は年々減っており、成長のドライバーは携帯電話市場でした。携帯電話市場のARPUが下がったということは、今後のビジネスの成長に暗雲が立ち込めたということを投資家が判断したのかもしれません。特にVodafoneに続き、料金一定&データ無制限(一定量を使用すると通信速度が遅くなる。ただし遅くなるといっても1.5Mbpsなので動画を見なければ快適に使える)サービスを導入したことで、余計にARPUが下がるのではないか、という懸念もあるのかもしれません。

オーストラリアの携帯キャリアは1位のTelsra,2位のOptus, 3位のVodafoneに続き、昨年TPGが新規参入することを発表しました。よって、そもそもTelsraの将来の収益性は疑問視されていたのかもしれません。

個人的には、携帯市場というのはキャリアが3社までであればどの会社も十分な利益を得られるが、4社以上なら利益率が悪くなるような気がします。アメリカも4つありましたし、(最近スプリントとTモバイルは合併を発表しっましたが)全く根拠があるわけではないのですが、何となく1国に4社以上の携帯キャリアは多すぎるような気がします。マーケットに4社以上のキャリアが存在すると、電波塔などの投資を回収するだけの規模の経済を実現できないのかなと思います。

世界の携帯キャリアは今後5G の投資を行うことになり、これも重石となり投資家の配当というリターンの原資が減ってしまうことを懸念しているのかもしれませんね。

理由はいろいろあると思いますが、各金融機関の現時点のTelstraの目標株価を紹介します。

UBS 3.1豪ドル (3.3豪ドルから下方修正)

Macquarie 3.2豪ドル(3.32豪ドルから下方修正)

Citi 2.7豪ドル(3.1豪ドルから下方修正)

もともと私は株価が下がればTelstraを主力配当株として購入しようかと思いましたが、携帯ビジネスのARPU下落、TPGの参入による競争激化、5Gへの投資ということで、Telstraについては少し弱気になってきました。TPG参入が余計でしたね。これさえなければ今の株価ならどんどん買い進めたいと思うのですが・・・。

余談(Imdexについて)

ところで余談ですが、三菱UFJ銀行が私の主力銘柄であるImdexの大株主になったようですね。本日発表のImdexのSubstantial Shareholderレポートで知りました。今年の1月からコツコツ買い進めていたみたいですね。まさかこんなマイナーな会社に日本の機関投資家が投資するとは思いませんでしたので同志(?)が出来たみたいで嬉しいですね。

(参考)ASX時価総額ランキング(2018年5月1日現在)

テルストラは8位ですね。ただし、5月で株が下がったので順位は落としていると思いますが・・・。

Code Company Sector Market Cap ▴ Weight(%)
CBA Commonwealth Bank Financials 126,392,000,000 7.27
BHP BHP Billiton Limited Materials 99,401,800,000 5.72
WBC Westpac Banking Corp Financials 98,045,100,000 5.64
NAB National Aust. Bank Financials 78,828,700,000 4.53
ANZ ANZ Banking Group Limited Financials 77,802,700,000 4.48
CSL CSL Limited Health Care 77,070,500,000 4.43
WES Wesfarmers Limited Consumer Staples 49,628,200,000 2.85
TLS Telstra Corporation Telecommunication Services 37,820,700,000 2.18
MQG Macquarie Group Limited Financials 36,994,300,000 2.13
WOW Woolworths Group Limited Consumer Staples 36,589,200,000 2.1
RIO RIO Tinto Limited Materials 32,935,400,000 1.89
WPL Woodside Petroleum Energy 30,162,800,000 1.74
TCL Transurban Group Ordinary Shares/Units FP Triple Stapled Industrials 25,806,800,000 1.48
SCG Scentre Group Stapled Securities Real Estate 21,456,900,000 1.23
S32 SOUTH32 Limited Materials 19,148,800,000 1.1
WFD Westfield Corp Stapled Securities Real Estate 19,118,400,000 1.1
IAG Insurance Australia Financials 18,703,400,000 1.08
SUN Suncorp Group Limited Financials 18,205,000,000 1.05
RMD Resmed Inc Cdi 10:1 Foreign Exempt NYSE Health Care 18,118,700,000 1.04
ORG Origin Energy Energy 17,145,400,000 0.99
ALL Aristocrat Leisure Consumer Discretionary 17,125,800,000 0.99
GMG Goodman Group Stapled Securities FP Real Estate 16,332,900,000 0.94
NCM Newcrest Mining Materials 16,231,500,000 0.93
SYD SYD Airport FP Stapled Securities US Prohibited Industrials 16,065,400,000 0.92
AMC Amcor Limited Materials 15,901,300,000 0.91
BXB Brambles Limited Industrials 15,711,500,000 0.9
CIM Cimic Group Limited Industrials 14,717,900,000 0.85
AGL AGL Energy Limited Utilities 14,251,100,000 0.82
FMG Fortescue Metals Group Materials 14,198,900,000 0.82
TWE Treasury Wine Estate Consumer Staples 13,704,900,000 0.79
QBE QBE Insurance Group Financials 13,541,600,000 0.78
RHC Ramsay Health Care Health Care 13,072,600,000 0.75
STO Santos Limited Energy 12,789,100,000 0.74
OSH Oil Search Limited 10 Toea Energy 11,945,300,000 0.69
AMP AMP Limited Financials 11,790,600,000 0.68
ASX ASX Limited Financials 11,350,500,000 0.65
COH Cochlear Limited Health Care 11,167,700,000 0.64
REA REA Group Information Technology 10,650,500,000 0.61
JHX James Hardie Indust Chess Depositary Interests 1:1 Materials 10,424,400,000 0.6
LLC Lendlease Group Unit/ Stapled Securities Real Estate 10,413,700,000 0.6
SGP Stockland Units/ Stapled Securities Real Estate 10,078,700,000 0.58
SHL Sonic Healthcare Health Care 10,028,300,000 0.58
QAN Qantas Airways Industrials 9,980,170,000 0.57
APA APA Group Units FP Stapled Securities Utilities 9,852,110,000 0.57
DXS Dexus Units FP Stapled Real Estate 9,655,170,000 0.56
VCX Vicinity Centres Ordinary/Units FP Stapled Securities Real Estate 9,446,730,000 0.54
CPU Computershare Limited Information Technology 9,230,250,000 0.53
BSL Bluescope Steel Limited Materials 9,106,950,000 0.52
AZJ Aurizon Holdings Limited Industrials 8,955,580,000 0.52
CWN Crown Resorts Limited Consumer Discretionary 8,927,470,000 0.51
TAH Tabcorp Holdings Limited Consumer Discretionary 8,816,820,000 0.51
GPT GPT Group Stapled Securities FP Real Estate 8,735,670,000 0.5
MGR Mirvac Group Stapled Securities Real Estate 8,312,350,000 0.48
A2M The a2 Milk Company Consumer Staples 8,256,740,000 0.47
CTX Caltex Australia Energy 8,090,340,000 0.47
MPL Medibank Private Limited Financials 8,069,230,000 0.46
BLD Boral Limited Materials 8,065,640,000 0.46
AWC Alumina Limited Materials 7,602,790,000 0.44
ORI Orica Limited Materials 7,517,750,000 0.43
SEK Seek Limited Industrials 6,813,240,000 0.39
FPH Fisher & Paykel H Foreign Exempt NZX Health Care 6,764,310,000 0.39
CCL Coca-Cola Amatil Consumer Staples 6,725,960,000 0.39
CGF Challenger Limited Financials 6,597,240,000 0.38
IPL Incitec Pivot Materials 6,312,140,000 0.36
AST Ausnet Services Limited Utilities 6,216,680,000 0.36
SPK Spark New Zealand Foreign Exempt NZX Telecommunication Services 5,926,890,000 0.34
SVW Seven Group Holdings Industrials 5,769,530,000 0.33
FLT Flight Centre Travel Consumer Discretionary 5,649,690,000 0.33
EVN Evolution Mining Limited Materials 5,433,280,000 0.31
XRO Xero Limited Information Technology 5,271,290,000 0.3
TPM TPG Telecom Limited Telecommunication Services 5,169,880,000 0.3
BEN Bendigo and Adelaide Financials 5,147,920,000 0.3
ILU Iluka Resources Materials 4,958,990,000 0.29
SGR The Star Ent Group Consumer Discretionary 4,843,460,000 0.28
WHC Whitehaven Coal Energy 4,740,330,000 0.27
FBU Fletcher Building Foreign Exempt NZX Materials 4,728,530,000 0.27
SOL Soul Pattinson (W.H) Energy 4,646,660,000 0.27
WOR Worleyparsons Limited Energy 4,437,620,000 0.26
LNK Link Admin HLDG Information Technology 4,381,070,000 0.25
MQA MACQ Atlas Roads Group Ordinary Stapled Securities Industrials 4,306,740,000 0.25
HSO Healthscope Limited Health Care 4,227,480,000 0.24
ABC Adelaide Brighton Materials 4,187,750,000 0.24
MFG Magellan Fin Group Limited Financials 4,116,290,000 0.24
CYB CYBG Plc Cdi 1:1 Foreign Exempt Lse Financials 4,093,060,000 0.24
DOW Downer Edi Limited Industrials 4,085,610,000 0.24
ORA Orora Limited Materials 4,030,330,000 0.23
SKI Spark Infrastructure Stapled $0.65 Loan Note and Unit US Prohib Utilities 3,952,730,000 0.23
BOQ Bank of Queensland Financials 3,949,450,000 0.23
HVN Harvey Norman Consumer Discretionary 3,921,950,000 0.23
NST Northern Star Materials 3,915,130,000 0.23
ALQ Als Limited Industrials 3,825,480,000 0.22
ANN Ansell Limited Health Care 3,712,230,000 0.21
QUB QUBE Holdings Limited Industrials 3,691,470,000 0.21
DMP Domino PIZZA Enterpr Consumer Discretionary 3,599,950,000 0.21
BPT Beach Energy Limited Energy 3,596,330,000 0.21
MTS Metcash Limited Consumer Staples 3,512,310,000 0.2
CAR Carsales.com Limited Information Technology 3,484,190,000 0.2
JHG Janus Henderson Chess Depositary Interests Financials 3,455,700,000 0.2
MIN Mineral Resources Materials 3,378,630,000 0.19
PTM Platinum Asset Financials 3,320,600,000 0.19
SGM Sims Metal MGMT Limited Materials 3,277,200,000 0.19
CWY Cleanaway Waste Limited Industrials 3,228,140,000 0.19
IFL IOOF Holdings Limited Financials 3,149,150,000 0.18
IGO Independence Group Materials 3,033,880,000 0.17
DLX Duluxgroup Limited Materials 3,020,580,000 0.17
NUF Nufarm Limited Materials 2,987,700,000 0.17
JBH JB Hi-Fi Limited Consumer Discretionary 2,952,500,000 0.17
WTC Wisetech Global Limited Information Technology 2,925,990,000 0.17
BTT BT Investment MNGMNT Financials 2,910,700,000 0.17
CSR CSR Limited Materials 2,844,300,000 0.16
OZL OZ Minerals Materials 2,762,650,000 0.16
CHC Charter Hall Group Stapled Securities US Prohibited Real Estate 2,748,080,000 0.16
ALU Altium Limited Information Technology 2,647,390,000 0.15
CTD Corp Travel Limited Consumer Discretionary 2,639,980,000 0.15
IOF Investa Office Fund Stapled Securities Real Estate 2,627,060,000 0.15
NHF Nib Holdings Limited Financials 2,533,510,000 0.15
PMV Premier Investments Consumer Discretionary 2,490,070,000 0.14
RWC Reliance Worldwide Industrials 2,483,250,000 0.14
SKC Skycity Ent Group Limited Foreign Exempt NZX Consumer Discretionary 2,467,400,000 0.14
BKW Brickworks Limited Materials 2,390,530,000 0.14
RRL Regis Resources Materials 2,380,440,000 0.14
GOZ Growthpoint Property Unit/ Stapled Securities Real Estate 2,323,320,000 0.13
CGC Costa Group Holdings Consumer Staples 2,321,010,000 0.13
NXT NEXTDC Limited Information Technology 2,276,490,000 0.13
SBM ST Barbara Limited Materials 2,205,630,000 0.13
INM Iron Mountain Incorp Cdi 1:1 Foreign Exempt NYSE Real Estate 2,200,880,000 0.13
SDF Steadfast Group Limited Financials 2,180,850,000 0.13
CMW Cromwell Prop Ordinary/Units FP Stapled Securities Real Estate 2,150,080,000 0.12
ABP Abacus Property Group Units/ Stapled Securities Real Estate 2,097,290,000 0.12
NEC Nine Entertainment Consumer Discretionary 2,056,440,000 0.12
BAL Bellamy’s Australia Consumer Staples 2,052,150,000 0.12
GNC Graincorp Limited Class A Consumer Staples 2,034,530,000 0.12
BKL Blackmores Limited Consumer Staples 2,032,220,000 0.12
BWP BWP Trust Ordinary Units FP Real Estate 2,010,660,000 0.12
PRY Primary Health Care Health Care 1,988,260,000 0.11
MYO Myob Group Limited Information Technology 1,958,960,000 0.11
PGH Pact Group Holdings Limited Materials 1,888,510,000 0.11
PPT Perpetual Limited Financials 1,876,480,000 0.11
IRE Iress Limited Information Technology 1,801,020,000 0.1
DHG Domain Holdings Aus Information Technology 1,793,730,000 0.1
SCP Sca Property Group Units FP Stapled Securities Real Estate 1,782,990,000 0.1
TME Trade Me Group Foreign Exempt NZX Consumer Discretionary 1,731,250,000 0.1
LYC Lynas Corporation Materials 1,699,370,000 0.1
BAP Bapcor Limited Consumer Discretionary 1,649,440,000 0.09
ARB ARB Corporation Consumer Discretionary 1,648,770,000 0.09
FXJ Fairfax Media Limited Consumer Discretionary 1,644,130,000 0.09
CNU Chorus Limited Foreign Exempt NZX Telecommunication Services 1,624,040,000 0.09
PLS Pilbara Min Limited Materials 1,593,420,000 0.09
CQR Charter Hall Retail Units FP Real Estate 1,590,800,000 0.09
TNE Technology One Information Technology 1,565,080,000 0.09
SRX Sirtex Medical Health Care 1,551,610,000 0.09
SAR Saracen Mineral Materials 1,545,730,000 0.09
NVT Navitas Limited Consumer Discretionary 1,533,060,000 0.09
VOC Vocus Group Limited Telecommunication Services 1,524,350,000 0.09
AOG Aveo Group Ordinary/Units FP Stapled Securities Real Estate 1,521,790,000 0.09
MND Monadelphous Group Industrials 1,519,850,000 0.09
BRG Breville Group Limited Consumer Discretionary 1,481,790,000 0.09
ORE Orocobre Limited Materials 1,473,020,000 0.08
VVR Viva Energy REIT Stapled Securities Real Estate 1,466,010,000 0.08
IVC Invocare Limited Consumer Discretionary 1,433,690,000 0.08
SUL Super Ret Rep Limited Consumer Discretionary 1,422,100,000 0.08
SIQ Smartgrp Corporation Industrials 1,422,060,000 0.08
SDA Speedcast Int Limited Telecommunication Services 1,414,680,000 0.08
MMS Mcmillan Shakespeare Industrials 1,404,500,000 0.08
BGA Bega Cheese Limited Consumer Staples 1,315,740,000 0.08
WEB Webjet Limited Consumer Discretionary 1,303,580,000 0.07
SFR Sandfire Resources Materials 1,256,010,000 0.07
GXY Galaxy Resources Materials 1,246,580,000 0.07
MTR Mantra Group Limited Consumer Discretionary 1,174,840,000 0.07
AHG Automotive Holdings Consumer Discretionary 1,120,890,000 0.06
GMA Genworth Mortgage Financials 1,099,250,000 0.06
GUD G.U.D. Holdings Consumer Discretionary 1,091,970,000 0.06
NWS News Corp Class B Voting Common Stock-Cdi Consumer Discretionary 1,085,290,000 0.06
MYX Mayne Pharma Limited Health Care 1,063,060,000 0.06
ECX Eclipx Group Limited Financials 1,027,240,000 0.06
GEM G8 Education Limited Consumer Discretionary 1,024,850,000 0.06
GWA GWA Group Limited Industrials 1,016,200,000 0.06
ASL Ausdrill Limited Materials 1,009,990,000 0.06
SYR Syrah Resources Materials 954,628,000 0.05
CLW CHTR H LWR Stapled Securities Real Estate 950,108,000 0.05
WSA Western Areas Limited Materials 946,590,000 0.05
EHE Estia Health Limited Health Care 927,746,000 0.05
APO Apn Outdoor Group Consumer Discretionary 911,852,000 0.05
NSR National Storage Stapled Security FP Real Estate 894,571,000 0.05
AAD Ardent Leisure Group Ordinary/Units FP Stapled Securities Consumer Discretionary 890,841,000 0.05
SXL STHN Cross Media Consumer Discretionary 888,211,000 0.05
CCP Credit Corp Group Financials 856,854,000 0.05
RSG Resolute Mining Materials 852,699,000 0.05
SWM Seven West Media Limited Consumer Discretionary 836,959,000 0.05
SIG Sigma Health Limited Health Care 822,007,000 0.05
OML Ooh!Media Limited Consumer Discretionary 803,213,000 0.05
IPH IPH Limited Industrials 724,546,000 0.04
NAN Nanosonics Limited Health Care 721,401,000 0.04
AHY Asaleo Care Limited Consumer Staples 706,059,000 0.04
TGR Tassal Group Limited Consumer Staples 676,900,000 0.04
API Australian Pharm Health Care 667,241,000 0.04
IFN Infigen Energy Stapled Securities FP Utilities 658,302,000 0.04
GXL Greencross Limited Consumer Discretionary 637,063,000 0.04
GTY Gateway Lifestyle Stapled Securities Real Estate 601,380,000 0.03
RFG Retail Food Group Consumer Discretionary 168,126,000 0.01

テルストラ株(TLS)がさらに下落」への3件のフィードバック

  1. しげ

    こんにちわ

    テルストラが下がり止まりませんね笑
    赤字が増えるばかりなんですが、頑張って買い向かっています。昨日は刺さりませんでしたが(2.83ドル)

    さてあと数ヵ月で日本に帰りますが、何かを買って5年-10年くらいは放置しておこうかなと思います。
    何かオススメはありますかね?
    当方コモンウェルス証券?です

    返信
    1. ディンゴ 投稿作成者

      しげさん

      テルストラ下がっていますが、5-10年放置ということであれば、問題なさそうですね。
      放置してもOKな株ということですと、Sydney Airport, Spark Infrastructureといった株ですかね。ただし、アメリカの長期金利が上がっているので、この影響でインフラ株の株価は下落するかもしれません。一気に購入するのではなくドルコスト平均法でコツコツ購入するのが良いのかなと思いますね。と、言いつつ私は有り金をすぐにつぎ込んてしまうのですが・・・。

      返信
      1. しげ

        ディンゴさん

        シドニーエアポート良さそうですねー
        まだ改善の余地(模倣レベル)がありそうですしね。

        ドルコストはめんどいですが、
        日本帰ってから、積立てNISAと確定拠出
        子供NISAをやるので一応カバーする予定です。

        ありがとうございます。

        返信

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